المحاسبة والمالية
أساليب الاستحواذ والاندماج
برنامج يمتد خمسة أيام يغطي عملية الاستحواذ والاندماج كاملة، من استراتيجية الصفقة وفرز الأهداف إلى التقييم بالتدفق النقدي المخصوم والمضاعفات والفحص النافي للجهالة وتوزيع سعر الشراء وهيكلة الصفقة والتفاوض والاندماج بعد الصفقة وتتبع التآزر.
المقدمة
تبني دورة أساليب الاستحواذ والاندماج المهارة التحليلية والإجرائية التي تعتمد عليها الصفقات الناجحة. فمعظم الصفقات تفشل في الأسلوب لا في الطموح؛ إذ تبقى افتراضات التقييم دون اختبار، وتظل تكاليف الاندماج خفية، وتنجو ادعاءات التآزر من المساءلة. وتتناول هذه الدورة سلسلة المعاملة كاملة. وتغطي استراتيجية الصفقة وفرز الأهداف وأساليب التقييم والفحص النافي للجهالة. علاوة على ذلك، تطبّق التدفق النقدي المخصوم ومضاعفات الشركات المقارنة والمعاملات السابقة وتحليل الأثر على ربحية السهم وتوزيع سعر الشراء. بالإضافة إلى ذلك، تغطي هيكلة الصفقة والتمويل والتفاوض والاندماج بعد الصفقة. ونتيجة لذلك، يقيّم المشاركون الصفقات ويهيكلونها وينفذونها بانضباط.
أهداف دورة أساليب الاستحواذ والاندماج
- توضيح أنواع الاستحواذ والاندماج ودوافعهما والمبرر الاستراتيجي.
- فرز الأهداف وترتيب أولوياتها وفق معايير استحواذ محددة.
- تطبيق التقييم بالتدفق النقدي المخصوم وتقدير القيمة النهائية.
- تطبيق مضاعفات الشركات المقارنة والمعاملات السابقة.
- مواءمة نطاقات التقييم واختيار سعر عرض قابل للدفاع.
- إجراء تحليل الأثر الإيجابي والسلبي على ربحية السهم.
- تخطيط وتنفيذ الفحص التجاري والمالي والقانوني.
- تطبيق توزيع سعر الشراء والاعتراف بالشهرة وفق IFRS 3.
- هيكلة المقابل والتمويل وشروط حماية الصفقة.
- تصميم خطط الاندماج بعد الصفقة وتتبع التآزر.
منهجية الدورة
- محاضرات تفاعلية مدعومة بحالات استحواذ واندماج واقعية.
- ورش تقييم باستخدام التدفق النقدي المخصوم ونماذج المضاعفات.
- محاكاة فحص نافي للجهالة بتمرين غرفة بيانات افتراضية.
- نمذجة الأثر على ربحية السهم على افتراضات صفقة محلولة.
- مراجعة جماعية منظمة وتغذية راجعة من المدرب على توصيات الصفقة.
الفئات المستهدفة
- متخصصو تطوير الشركات وعمليات الاستحواذ والاندماج.
- المديرون الماليون والمحللون الماليون.
- متخصصو الخدمات المصرفية الاستثمارية والاستشارات.
- محللو الأسهم الخاصة والاستثمار.
- المتخصصون القانونيون وخدمات المعاملات.
- القيادات التي ترعى تكليفات الاستحواذ.
محتوى دورة أساليب الاستحواذ والاندماج
استراتيجية الصفقة واختيار الهدف
- • التمييز بين أشكال الاستحواذ والاندماج والمشاريع المشتركة.
- • الدوافع الاستراتيجية: النمو والتآزر والقدرات والوصول للسوق.
- • إطار قرار البناء أو الشراء أو الشراكة.
- • معايير الاستحواذ ومنهجية فرز الأهداف.
- • البحث عن الأهداف والتواصل والتقييم الأولي.
- • السرية واتفاقيات عدم الإفصاح وتبادل المعلومات.
- • دراسة حالة: فرز أهداف الاستحواذ وترتيبها.
أساليب التقييم
- • التقييم بالتدفق النقدي المخصوم وإسقاط التدفق النقدي الحر.
- • تقدير المتوسط المرجح لتكلفة رأس المال.
- • القيمة النهائية بأساليب النمو ومضاعف الخروج.
- • تحليل الشركات المقارنة ومضاعفات التداول.
- • تحليل المعاملات السابقة وعلاوات السيطرة.
- • أساليب مجموع الأجزاء وتكلفة الاستبدال والأصول.
- • ورشة عمل: بناء نموذج تدفق نقدي مخصوم ونطاق مضاعفات.
الفحص النافي للجهالة وتحليل الصفقة
- • نطاق الفحص النافي للجهالة وتسلسله وإدارة غرفة البيانات.
- • الفحص التجاري والتشغيلي والسوقي.
- • الفحص المالي: جودة الأرباح وإعادة التطبيع.
- • الفحص القانوني والضريبي والتقاعدي والبيئي.
- • تحليل الأثر على ربحية السهم.
- • تحليل الحساسية والسيناريوهات ونقطة التعادل للصفقة.
- • ورشة عمل: مراجعة مذكرة نتائج الفحص النافي للجهالة.
الهيكلة والتمويل والتفاوض
- • أشكال المقابل: النقد والأسهم والدفعات المشروطة.
- • تمويل الصفقة: الطاقة الائتمانية والرفع المالي وإعادة التمويل.
- • توزيع سعر الشراء والشهرة وفق IFRS 3.
- • تسويات رأس المال العامل وآليات الإتمام.
- • الإقرارات والضمانات والتعويضات.
- • استراتيجية التفاوض وأحكام حماية الصفقة.
- • ورشة عمل: هيكلة صفقة والدفاع عن شروطها.
الاندماج وتحقيق القيمة
- • تخطيط الاندماج وجاهزية اليوم الأول.
- • تحديد التآزر وقياسه وتتبعه.
- • قرارات نموذج التشغيل وتصميم التنظيم.
- • دمج الثقافة والاحتفاظ بالكفاءات الرئيسية.
- • مراجعة ما بعد الصفقة ومنهجية الدروس المستفادة.
- • الحكامة والإبلاغ للمجلس عن أداء الصفقة.
- • مراجعة الدورة والتقييم وإعداد خطط العمل.
الخاتمة
عند إتمام دورة أساليب الاستحواذ والاندماج بنجاح، يكتسب المشاركون فهمًا معمقًا لاستراتيجية الصفقة وفرز الأهداف وأساليب التقييم والفحص النافي للجهالة وهيكلة الصفقة والتمويل والتفاوض والاندماج بعد الصفقة. كما يحصلون على مهارات عملية في فرز الأهداف والتقييم بالتدفق النقدي المخصوم والمضاعفات وإدارة الفحص وتحليل جودة الأرباح وهيكلة الصفقة وتتبع التآزر. بالإضافة إلى ذلك، تؤهلهم الدورة لتقييم الصفقات وتنفيذها بما يخلق قيمة قابلة للقياس. ويقدّم مركز جينتكس للتدريب هذا البرنامج بتركيز قوي على تحليل المعاملات التطبيقي والتوصيات القابلة للدفاع.
الأسئلة الشائعة
ما هي دورة "أساليب الاستحواذ والاندماج"؟
هي برنامج تدريبي يمتد خمسة أيام يغطي سلسلة المعاملة كاملة. ويشمل استراتيجية الصفقة وفرز الأهداف والتقييم بالتدفق النقدي المخصوم والمضاعفات والفحص النافي للجهالة وتحليل جودة الأرباح وتوزيع سعر الشراء وهيكلة الصفقة والتمويل والتفاوض والاندماج بعد الصفقة وتتبع التآزر.
ما هي أبرز فوائد الالتحاق بدورة "أساليب الاستحواذ والاندماج"؟
يختبر المشاركون الصفقات جيدًا قبل الالتزام برأس المال، مما يقلل المبالغة في السعر ومفاجآت الاندماج. وتشحذ الدورة نطاقات التقييم وانضباط العرض، وتكشف قضايا جودة الأرباح، وتحسّن قرارات التمويل والهيكلة، وتبني خطط تآزر واقعية، وترفع مستوى إبلاغ المجلس عن أداء الصفقة.
ما هي المهارات التي سأكتسبها من دورة "أساليب الاستحواذ والاندماج"؟
يكتسب المشاركون مهارات فرز الأهداف وصياغة استراتيجية الصفقة، والتقييم بالتدفق النقدي المخصوم والمضاعفات مع مواءمة النطاقات، وإدارة الفحص النافي للجهالة وتحليل جودة الأرباح، وهيكلة الصفقة والتمويل وتتبع التآزر. وتغطي هذه المهارات الأربع الجوهر العملي لعمل الاستحواذ والاندماج.
ما هي الأدوات أو المنهجيات أو المعايير التي تغطيها دورة "أساليب الاستحواذ والاندماج"؟
تغطي الدورة هياكل الاستحواذ والاندماج والمشاريع المشتركة، وأطر البناء والشراء والشراكة، ومعايير الاستحواذ ومنهجية فرز الأهداف، والتقييم بالتدفق النقدي المخصوم، وإسقاط التدفق النقدي الحر، والمتوسط المرجح لتكلفة رأس المال، والقيمة النهائية بأساليب النمو ومضاعف الخروج، وتحليل الشركات المقارنة والمعاملات السابقة، وتقييم علاوة السيطرة، وأساليب مجموع الأجزاء والأصول، ومراجعة جودة الأرباح وإعادة التطبيع، والفحص التجاري والمالي والقانوني والضريبي والبيئي، وإدارة غرفة البيانات، وتحليل الأثر على ربحية السهم، وتحليل الحساسية والسيناريوهات والتعادل، وأشكال المقابل من نقد وأسهم ودفعات مشروطة، والطاقة الائتمانية والرفع المالي، وتوزيع سعر الشراء والشهرة وفق IFRS 3، وآليات تسويات رأس المال العامل، والإقرارات والضمانات والتعويضات، وأحكام حماية الصفقة، وتخطيط الاندماج وجاهزية اليوم الأول، وتحديد التآزر وتتبعه، وتصميم نموذج التشغيل والتنظيم، ودمج الثقافة والاحتفاظ بالكفاءات، وأطر مراجعة ما بعد الصفقة.
كيف يتم تطبيق ما تتضمنه دورة "أساليب الاستحواذ والاندماج" في بيئة العمل الفعلية؟
يطبّق المشاركون المنهجيات على صفقات فعلية ومحاكاة، فيفرزون الأهداف وفق المعايير، ويبنون نماذج التدفق النقدي المخصوم والمضاعفات، ويوائمون نطاقات التقييم، ويجرون تمارين الفحص النافي للجهالة، ويقيّمون جودة الأرباح، وينمذجون الأثر على ربحية السهم، ويهيكلون المقابل والتمويل، ويتفاوضون على الشروط الرئيسية، ويعدّون خطط الاندماج والتآزر. كما يخرج كثير منهم بنموذج تقييم وقائمة تحقق للفحص وقالب لتتبع الاندماج جاهزة للاستخدام.
جارٍ تنسيق المواعيد | تدريب يناسب احتياجاتكم
يمكن لفريقنا تنسيق هذا البرنامج التدريبي بناءً على المواعيد والمواقع المتاحة. تواصلوا معنا لاستكشاف الخيارات التدريبية التي تتناسب مع احتياجاتكم.
المقدمة
تبني دورة أساليب الاستحواذ والاندماج المهارة التحليلية والإجرائية التي تعتمد عليها الصفقات الناجحة. فمعظم الصفقات تفشل في الأسلوب لا في الطموح؛ إذ تبقى افتراضات التقييم دون اختبار، وتظل تكاليف الاندماج خفية، وتنجو ادعاءات التآزر من المساءلة. وتتناول هذه الدورة سلسلة المعاملة كاملة. وتغطي استراتيجية الصفقة وفرز الأهداف وأساليب التقييم والفحص النافي للجهالة. علاوة على ذلك، تطبّق التدفق النقدي المخصوم ومضاعفات الشركات المقارنة والمعاملات السابقة وتحليل الأثر على ربحية السهم وتوزيع سعر الشراء. بالإضافة إلى ذلك، تغطي هيكلة الصفقة والتمويل والتفاوض والاندماج بعد الصفقة. ونتيجة لذلك، يقيّم المشاركون الصفقات ويهيكلونها وينفذونها بانضباط.
أهداف دورة أساليب الاستحواذ والاندماج
- توضيح أنواع الاستحواذ والاندماج ودوافعهما والمبرر الاستراتيجي.
- فرز الأهداف وترتيب أولوياتها وفق معايير استحواذ محددة.
- تطبيق التقييم بالتدفق النقدي المخصوم وتقدير القيمة النهائية.
- تطبيق مضاعفات الشركات المقارنة والمعاملات السابقة.
- مواءمة نطاقات التقييم واختيار سعر عرض قابل للدفاع.
- إجراء تحليل الأثر الإيجابي والسلبي على ربحية السهم.
- تخطيط وتنفيذ الفحص التجاري والمالي والقانوني.
- تطبيق توزيع سعر الشراء والاعتراف بالشهرة وفق IFRS 3.
- هيكلة المقابل والتمويل وشروط حماية الصفقة.
- تصميم خطط الاندماج بعد الصفقة وتتبع التآزر.
منهجية الدورة
- محاضرات تفاعلية مدعومة بحالات استحواذ واندماج واقعية.
- ورش تقييم باستخدام التدفق النقدي المخصوم ونماذج المضاعفات.
- محاكاة فحص نافي للجهالة بتمرين غرفة بيانات افتراضية.
- نمذجة الأثر على ربحية السهم على افتراضات صفقة محلولة.
- مراجعة جماعية منظمة وتغذية راجعة من المدرب على توصيات الصفقة.
الفئات المستهدفة
- متخصصو تطوير الشركات وعمليات الاستحواذ والاندماج.
- المديرون الماليون والمحللون الماليون.
- متخصصو الخدمات المصرفية الاستثمارية والاستشارات.
- محللو الأسهم الخاصة والاستثمار.
- المتخصصون القانونيون وخدمات المعاملات.
- القيادات التي ترعى تكليفات الاستحواذ.
محتوى دورة أساليب الاستحواذ والاندماج
استراتيجية الصفقة واختيار الهدف
- • التمييز بين أشكال الاستحواذ والاندماج والمشاريع المشتركة.
- • الدوافع الاستراتيجية: النمو والتآزر والقدرات والوصول للسوق.
- • إطار قرار البناء أو الشراء أو الشراكة.
- • معايير الاستحواذ ومنهجية فرز الأهداف.
- • البحث عن الأهداف والتواصل والتقييم الأولي.
- • السرية واتفاقيات عدم الإفصاح وتبادل المعلومات.
- • دراسة حالة: فرز أهداف الاستحواذ وترتيبها.
أساليب التقييم
- • التقييم بالتدفق النقدي المخصوم وإسقاط التدفق النقدي الحر.
- • تقدير المتوسط المرجح لتكلفة رأس المال.
- • القيمة النهائية بأساليب النمو ومضاعف الخروج.
- • تحليل الشركات المقارنة ومضاعفات التداول.
- • تحليل المعاملات السابقة وعلاوات السيطرة.
- • أساليب مجموع الأجزاء وتكلفة الاستبدال والأصول.
- • ورشة عمل: بناء نموذج تدفق نقدي مخصوم ونطاق مضاعفات.
الفحص النافي للجهالة وتحليل الصفقة
- • نطاق الفحص النافي للجهالة وتسلسله وإدارة غرفة البيانات.
- • الفحص التجاري والتشغيلي والسوقي.
- • الفحص المالي: جودة الأرباح وإعادة التطبيع.
- • الفحص القانوني والضريبي والتقاعدي والبيئي.
- • تحليل الأثر على ربحية السهم.
- • تحليل الحساسية والسيناريوهات ونقطة التعادل للصفقة.
- • ورشة عمل: مراجعة مذكرة نتائج الفحص النافي للجهالة.
الهيكلة والتمويل والتفاوض
- • أشكال المقابل: النقد والأسهم والدفعات المشروطة.
- • تمويل الصفقة: الطاقة الائتمانية والرفع المالي وإعادة التمويل.
- • توزيع سعر الشراء والشهرة وفق IFRS 3.
- • تسويات رأس المال العامل وآليات الإتمام.
- • الإقرارات والضمانات والتعويضات.
- • استراتيجية التفاوض وأحكام حماية الصفقة.
- • ورشة عمل: هيكلة صفقة والدفاع عن شروطها.
الاندماج وتحقيق القيمة
- • تخطيط الاندماج وجاهزية اليوم الأول.
- • تحديد التآزر وقياسه وتتبعه.
- • قرارات نموذج التشغيل وتصميم التنظيم.
- • دمج الثقافة والاحتفاظ بالكفاءات الرئيسية.
- • مراجعة ما بعد الصفقة ومنهجية الدروس المستفادة.
- • الحكامة والإبلاغ للمجلس عن أداء الصفقة.
- • مراجعة الدورة والتقييم وإعداد خطط العمل.
الخاتمة
عند إتمام دورة أساليب الاستحواذ والاندماج بنجاح، يكتسب المشاركون فهمًا معمقًا لاستراتيجية الصفقة وفرز الأهداف وأساليب التقييم والفحص النافي للجهالة وهيكلة الصفقة والتمويل والتفاوض والاندماج بعد الصفقة. كما يحصلون على مهارات عملية في فرز الأهداف والتقييم بالتدفق النقدي المخصوم والمضاعفات وإدارة الفحص وتحليل جودة الأرباح وهيكلة الصفقة وتتبع التآزر. بالإضافة إلى ذلك، تؤهلهم الدورة لتقييم الصفقات وتنفيذها بما يخلق قيمة قابلة للقياس. ويقدّم مركز جينتكس للتدريب هذا البرنامج بتركيز قوي على تحليل المعاملات التطبيقي والتوصيات القابلة للدفاع.
الأسئلة الشائعة
ما هي دورة "أساليب الاستحواذ والاندماج"؟
هي برنامج تدريبي يمتد خمسة أيام يغطي سلسلة المعاملة كاملة. ويشمل استراتيجية الصفقة وفرز الأهداف والتقييم بالتدفق النقدي المخصوم والمضاعفات والفحص النافي للجهالة وتحليل جودة الأرباح وتوزيع سعر الشراء وهيكلة الصفقة والتمويل والتفاوض والاندماج بعد الصفقة وتتبع التآزر.
ما هي أبرز فوائد الالتحاق بدورة "أساليب الاستحواذ والاندماج"؟
يختبر المشاركون الصفقات جيدًا قبل الالتزام برأس المال، مما يقلل المبالغة في السعر ومفاجآت الاندماج. وتشحذ الدورة نطاقات التقييم وانضباط العرض، وتكشف قضايا جودة الأرباح، وتحسّن قرارات التمويل والهيكلة، وتبني خطط تآزر واقعية، وترفع مستوى إبلاغ المجلس عن أداء الصفقة.
ما هي المهارات التي سأكتسبها من دورة "أساليب الاستحواذ والاندماج"؟
يكتسب المشاركون مهارات فرز الأهداف وصياغة استراتيجية الصفقة، والتقييم بالتدفق النقدي المخصوم والمضاعفات مع مواءمة النطاقات، وإدارة الفحص النافي للجهالة وتحليل جودة الأرباح، وهيكلة الصفقة والتمويل وتتبع التآزر. وتغطي هذه المهارات الأربع الجوهر العملي لعمل الاستحواذ والاندماج.
ما هي الأدوات أو المنهجيات أو المعايير التي تغطيها دورة "أساليب الاستحواذ والاندماج"؟
تغطي الدورة هياكل الاستحواذ والاندماج والمشاريع المشتركة، وأطر البناء والشراء والشراكة، ومعايير الاستحواذ ومنهجية فرز الأهداف، والتقييم بالتدفق النقدي المخصوم، وإسقاط التدفق النقدي الحر، والمتوسط المرجح لتكلفة رأس المال، والقيمة النهائية بأساليب النمو ومضاعف الخروج، وتحليل الشركات المقارنة والمعاملات السابقة، وتقييم علاوة السيطرة، وأساليب مجموع الأجزاء والأصول، ومراجعة جودة الأرباح وإعادة التطبيع، والفحص التجاري والمالي والقانوني والضريبي والبيئي، وإدارة غرفة البيانات، وتحليل الأثر على ربحية السهم، وتحليل الحساسية والسيناريوهات والتعادل، وأشكال المقابل من نقد وأسهم ودفعات مشروطة، والطاقة الائتمانية والرفع المالي، وتوزيع سعر الشراء والشهرة وفق IFRS 3، وآليات تسويات رأس المال العامل، والإقرارات والضمانات والتعويضات، وأحكام حماية الصفقة، وتخطيط الاندماج وجاهزية اليوم الأول، وتحديد التآزر وتتبعه، وتصميم نموذج التشغيل والتنظيم، ودمج الثقافة والاحتفاظ بالكفاءات، وأطر مراجعة ما بعد الصفقة.
كيف يتم تطبيق ما تتضمنه دورة "أساليب الاستحواذ والاندماج" في بيئة العمل الفعلية؟
يطبّق المشاركون المنهجيات على صفقات فعلية ومحاكاة، فيفرزون الأهداف وفق المعايير، ويبنون نماذج التدفق النقدي المخصوم والمضاعفات، ويوائمون نطاقات التقييم، ويجرون تمارين الفحص النافي للجهالة، ويقيّمون جودة الأرباح، وينمذجون الأثر على ربحية السهم، ويهيكلون المقابل والتمويل، ويتفاوضون على الشروط الرئيسية، ويعدّون خطط الاندماج والتآزر. كما يخرج كثير منهم بنموذج تقييم وقائمة تحقق للفحص وقالب لتتبع الاندماج جاهزة للاستخدام.
شركاء في التعلم والتطوير
يشمل شركاؤنا في التعلم شركات ومؤسسات رائدة تثق في مركز جينتكس للتدريب لتقديم دورات تدريبية احترافية وبرامج تطوير مهني عالية الجودة. معًا نقدم برامج تدريبية مؤثرة تدعم تنمية المهارات، وتطوير القيادات، وتعزيز التميز المؤسسي من خلال دورات تدريبية دولية مصممة لتلبية احتياجات مختلف القطاعات.
.png)
